事件：3月8日深能蘇尼特左旗500MW風機采購開標開標，12家主機廠平均報價1615元/KW，最低的三個報價均在1500元/KW及以下，分別為山東中車(1408元/kw)、中國海裝(1480元/kw)、運達股份(1500元/kw)，招標設備為單臺6.0MW及以上風機及其附屬設備。上一次最低價為2月9日華潤電力500MW風電項目，扣除塔筒后最低單價約1550元/kW-1600元/kW，要求單機容量不低于5MW，不高于6.7MW。主流招標機型進入6.X時代，大型化加速，降本效果明顯。

1.主機層面競爭格局開始加劇。從21年主機廠的份額變化來看，頭部三家 遠景、金風、明陽份額接近，腰部企業如 三一、中車、運達份額快速提升，其主機價格更具競爭力，傳統制造業巨頭將其發展經驗移植到風電領域，核心在于優異的供應鏈管理能力、制造能力和集團化優勢。

2.零部件公司預計也會分攤部分價格壓力。21年陸風風機價格大幅下降后，主機廠與零部件企業的價格談判進展緩慢，勢必也會向上游傳導部分成本壓力，產業鏈協同促進平價時代到來。22年開年海風風機也在大幅下降，相關的海風零部件價格預計在后續也會承擔價格壓力。

3.尋找產業鏈通脹的領域。2022年以來，風電招標對于主機已經提出明確要求，陸風基本要求4MW以上，海風基本是7MW以上。我們再次強調，要重視風機大型化帶來的產業鏈價值重構，尋找價值“通脹”的領域，比如軸承、法蘭、齒輪箱等，推薦標的包括：1.恒潤股份，法蘭業務基本盤+軸承第二曲線;2.新強聯，主軸承+獨立變槳突破。

除此之外，部分領域有競爭格局優化的趨勢，存在強α的邏輯，標的包括：3.東方電纜，高壁壘+海風放量;4.其他環節包括 大金重工、金雷股份、中際聯合、華伍股份等。

本文編選自紀要加油站微信公眾號，智通財經編輯：楊萬林