11月23日，資本邦了解到，年內隨著市場板塊輪動的加劇，四季度智能汽車、新能源、游戲板塊表現亮眼，相關主題基金漲幅居前。Choice數據顯示，截至2021年11月22日，四季度基金凈值漲幅超過15%的共有251只(份額分開計算，下同)。

智能汽車板塊表現亮眼，相關主題基金四季度漲幅居前

剔除數據異常基金，具體來看，基金經理王陽掌管的國泰智能裝備股票基金凈值增長超過26%，魏博管理的中歐盛世成長混合、中歐永裕混合兩只基金四季度基金凈值增長超過23%。從最新季報可以看出，中歐盛世成長混合三季度重倉英維克、東方財富、四方股份、星云股份、招商銀行、比亞迪等。截至2021年11月22日，中歐盛世成長第一重倉股英維克10月以來該股票表現強勁，漲幅達到46.26%。

此外，華夏基金、國泰基金、華泰柏瑞基金和富國基金旗下的中證智能汽車主題ETF四季度漲幅均超過23%。

據悉，截至11月22日，十月以來，中證智能汽車主題指數漲幅達到24.03%。中證智能汽車主題指數前十大權重為：中科創達、立訊精密、宏發股份、華域汽車、韋爾股份、科大訊飛、星宇股份、聞泰科技、四維圖新、德賽西威。

諾德基金高級研究員閻安琪認為，當前汽車的電動化、智能化耦合式發展，為市場提供了更清潔、更貼近用戶需求的產品。參照消費電子發展路徑，在市場上優質供給不斷涌現的情況下，智能新能源汽車滲透率會加速提升，繼續看好明年的新能源汽車銷量能夠大幅增長。

鋼鐵、煤炭板塊現回調，相關主題基金四季度跌幅居前

2021年，后疫情時代的經濟復蘇節奏，帶動了一輪強勢的周期股行情。今年以來，申萬一級行業中的鋼鐵、煤炭等“黑色系”板塊，年內漲幅一度突破70%。但隨著板塊的輪動，鋼鐵、煤炭等“黑色系”板塊在四季度出現回調，相關主題基金跌幅居前。

Choice數據顯示，截至2021年11月22日，四季度多只煤炭相關主題基金跌幅近20%，部分能源化工跌幅超15%。

相關基金經理表示，周期行業盈利的穩定性將由“碳中和”長期改善，而周期性的減退，還有望帶動估值進一步提升。展望后市，能耗雙控疊加一些非經常性因素，在9月底引發了市場對上游周期行業供需兩端的消極預期，而個股前期的超漲也加劇了市場的調整幅度。隨著限電等事件的緩和，對宏觀經濟、制造業總體過于悲觀的預期在四季度將得到修正，而“碳中和”與能耗雙控等政策長期仍沒有放松的跡象，來自新能源、新經濟的需求也將長期維持增長，周期股行情有望得以延續。

現如今，2021年四季度已過半，部分機構展望明年，布局哪些投資機會?　光大證券研報中指出，展望2022年，市場的波動將會有所收斂。盈利增長將顯著下行，盡管流動性的邊際寬松和政策的落地對于市場會形成一定支持，但恐怕難以對沖盈利下行的影響，預計2022年指數將震蕩偏弱。節奏上，市場可能會跟隨政策波動，預計將前高后低。考慮到政策可能會出現前置，四季度以及明年春節前后的市場躁動仍值得把握。預計市場投資主線將出現方向性變化，整體風格將轉向偏穩健的板塊。

光大證券認為，2020年三條主線值得關注：一是重新回歸的消費行情，關注白酒、醫藥、航空、機場、酒店、家電、新能源汽車、食品等行業或方向。二是穩增長的結構性行情，關注專用設備、水泥制造、基礎建設、化學原料、風電、光伏、5G、種業、農機農具等行業或方向。三是北交所帶來的投資機會。(爽 爽)