對于中歐碳中和擬任基金經(jīng)理劉偉偉來說，投資不只是一份工作，更是愿意從事一輩子的職業(yè)。“我上學(xué)的時(shí)候就希望把投資作為我的職業(yè)，一輩子做自己熱愛的事情是非常幸福的。”

在劉偉偉看來，發(fā)掘好公司、陪伴好公司成長是投資的核心與出發(fā)點(diǎn)。他從中觀產(chǎn)業(yè)視角出發(fā)，提前布局長期發(fā)展空間大、景氣度上行的產(chǎn)業(yè)，并力爭在其中精選高成長個(gè)股。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，面對成長板塊的大幅波動(dòng)，劉偉偉看到的是機(jī)會。“近期市場的調(diào)整屬于長期發(fā)展過程中的正常波動(dòng)，這種波動(dòng)為投資者帶來了長期布局的機(jī)會。”

從中觀視角出發(fā)

把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展貝塔收益

中觀視角是劉偉偉投資的出發(fā)點(diǎn)。“用中觀產(chǎn)業(yè)視角做投資有兩大優(yōu)勢：一是，每個(gè)時(shí)代都有自身獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，不同時(shí)代的優(yōu)質(zhì)企業(yè)身上都有時(shí)代的印記;二是，和單純的自下而上的投資策略相比，在發(fā)展空間大的行業(yè)里更容易挖掘到優(yōu)秀的上市公司，投資效率更高。”劉偉偉說。

在具體的行業(yè)選擇上，劉偉偉從四個(gè)維度出發(fā)進(jìn)行研究：一是宏觀周期維度。許多周期性行業(yè)的基本面主要受價(jià)格波動(dòng)的影響，而價(jià)格的波動(dòng)基本上和宏觀經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)高度相關(guān);二是產(chǎn)業(yè)政策維度。產(chǎn)業(yè)政策對很多行業(yè)的景氣度具有重要的影響;三是技術(shù)變革維度。劉偉偉主要投資成長股，這些公司又大多集中在科技成長領(lǐng)域，所以他較為重視研究科技創(chuàng)新視角下的產(chǎn)業(yè)趨勢;四是生活方式變化的維度。比如，近些年涌現(xiàn)的許多消費(fèi)品和大家生活方式的改變密切相關(guān)。

任何產(chǎn)業(yè)都有周期，面對產(chǎn)業(yè)的短周期景氣度波動(dòng)，劉偉偉選擇不執(zhí)，即不做過多無謂的堅(jiān)守。“如果對相關(guān)產(chǎn)業(yè)保持緊密跟蹤，是可以提前預(yù)判行業(yè)變化的。”

成功規(guī)避短期景氣度波動(dòng)的背后是對產(chǎn)業(yè)的深入研究。劉偉偉長期深耕新能源、機(jī)械行業(yè)，同時(shí)覆蓋電子、計(jì)算機(jī)、化工等行業(yè)。針對不同產(chǎn)業(yè)，他建立了不同的產(chǎn)業(yè)趨勢觀測指標(biāo)。“周期性行業(yè)可以重點(diǎn)關(guān)注供需變化拐點(diǎn)，從而預(yù)判價(jià)格拐點(diǎn);產(chǎn)業(yè)政策主導(dǎo)型行業(yè)則可以緊跟政策動(dòng)向;科技消費(fèi)等成長性行業(yè)可以跟蹤技術(shù)發(fā)展的臨界點(diǎn)，預(yù)判行業(yè)滲透率加速的拐點(diǎn)。”

不懼市場波動(dòng)

聚焦碳中和投資機(jī)會

選定景氣度向上的貝塔行業(yè)，之后便需要在其中挖掘優(yōu)質(zhì)公司。“優(yōu)秀的公司通常有兩個(gè)特點(diǎn)：一是具有很強(qiáng)的競爭力，其市場份額在不斷提升;二是有比較強(qiáng)的研發(fā)能力，經(jīng)過一段時(shí)間的研發(fā)布局后，公司會涌現(xiàn)出新的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。”劉偉偉表示，從財(cái)報(bào)的角度看，這樣的公司收入和利潤增長速度是產(chǎn)業(yè)鏈里最快的，因而股價(jià)也大概率是產(chǎn)業(yè)鏈中表現(xiàn)最強(qiáng)的。

在劉偉偉看來，在空間廣闊的行業(yè)中挑選優(yōu)質(zhì)公司也是控制回撤的重要方式。“面對風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，優(yōu)質(zhì)公司抗壓能力更強(qiáng)。同時(shí)，投資也要留一分清醒，盡量不要參與股價(jià)處于泡沫階段的投資。”

今年以來高景氣板塊出現(xiàn)了較大回調(diào)，劉偉偉則在波動(dòng)中看到了機(jī)會。“這一輪的調(diào)整與產(chǎn)業(yè)基本面關(guān)系不大，主要是受交易結(jié)構(gòu)的影響。任何新興產(chǎn)業(yè)都會經(jīng)歷波動(dòng)，這種波動(dòng)為投資者帶來了長期布局的機(jī)會。”

擬由劉偉偉掌舵的中歐碳中和已啟動(dòng)發(fā)行。談及這只新基金的投資策略，劉偉偉表示，中歐碳中和將重點(diǎn)關(guān)注新能源 領(lǐng)域中汽車、光伏、儲能的投資機(jī)會，挖掘具有全球競爭力的白馬龍頭公司作為基礎(chǔ)配置，以被低估的業(yè)務(wù)發(fā)展迅速的“灰馬”或“黑馬”公司作為彈性配置，根據(jù)景氣度和估值水平在各行業(yè)間調(diào)整配置比例。

“碳中和相關(guān)產(chǎn)業(yè)剛剛起步，未來3年將高速增長，我們希望幫助投資者分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利。”謀定而后動(dòng)，劉偉偉想得很清楚。