6月28日，資本邦了解到，湖南華曙高科技股份有限公司(下稱“華曙高科”)闖關(guān)科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資6.64億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

華曙高科十余年來專注于工業(yè)級(jí)增材制造設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，致力于為全球客戶提供金屬(SLM)增材制造設(shè)備和高分子(SLS)增材制造設(shè)備，并提供3D打印材料、工藝及服務(wù)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2019年、2020年、2021年?duì)I收分別為1.55億元、2.17億元、3.34億元;同期對(duì)應(yīng)的歸母凈利潤(rùn)分別為1795.05萬元、4096.15萬元、1.17億元。

公司選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第(一)款的上市標(biāo)準(zhǔn)：“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

本次擬募資用于增材制造設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)總部及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用中心項(xiàng)目、增材制造技術(shù)創(chuàng)新(上海)研究院建設(shè)項(xiàng)目。

截至招股說明書簽署日，美納科技直接持有本公司16,596.36萬股股份，持股比例為44.53%，為公司的控股股東。

XIAOSHUXU(許小曙)與DONBRUCEXU(許多)，分別持有美納科技75.00%、19.80%股權(quán)，間接控制發(fā)行人44.53%的股份，XIAOSHUXU(許小曙)及DONBRUCEXU(許多)為父子關(guān)系，系公司實(shí)際控制人。此外，侯銀華將所持華曙高科12.37%股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)持續(xù)且不可撤銷地委托給美納科技行使，因此XIAOSHUXU(許小曙)及DONBRUCEXU(許多)合計(jì)間接控制發(fā)行人56.89%表決權(quán)。報(bào)告期內(nèi)，華曙高科的實(shí)際控制人未發(fā)生變化。

華曙高科坦言公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

(一)新興行業(yè)或領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)

增材制造是制造業(yè)具有代表性的技術(shù)，逐步實(shí)現(xiàn)了從研發(fā)向產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用轉(zhuǎn)變的過程。盡管如此，增材制造的技術(shù)成熟度還不能同減材、等材等傳統(tǒng)制造技術(shù)相比，目前我國(guó)尚未完善涵蓋設(shè)計(jì)、材料、工藝設(shè)備、產(chǎn)品性能、認(rèn)證檢測(cè)等在內(nèi)的完整的增材制造標(biāo)準(zhǔn)體系。增材制造產(chǎn)業(yè)雖處于快速發(fā)展期，但應(yīng)用成本相對(duì)較高，應(yīng)用領(lǐng)域范圍相對(duì)較窄，整體產(chǎn)業(yè)規(guī)模相對(duì)于傳統(tǒng)制造規(guī)模依舊較小。部分新興行業(yè)或領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，仍需要從基礎(chǔ)科學(xué)、工程化應(yīng)用到產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)等環(huán)節(jié)開展大量基礎(chǔ)性研究工作，短時(shí)間內(nèi)，存在無法實(shí)現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)核心技術(shù)泄密和技術(shù)人才流失風(fēng)險(xiǎn)

公司所處增材制造行業(yè)涉及材料、激光、軟件、機(jī)械加工等多個(gè)領(lǐng)域，集合了信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、先進(jìn)材料技術(shù)與數(shù)字制造技術(shù)，具有技術(shù)密集型特征，核心技術(shù)及技術(shù)人員對(duì)公司保持競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。隨著市場(chǎng)需求的不斷增長(zhǎng)，3D打印設(shè)備對(duì)于高端人才的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈;另一方面，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，企業(yè)及地區(qū)之間的人才競(jìng)爭(zhēng)也逐漸加劇，公司現(xiàn)有核心技術(shù)存在泄密，以及技術(shù)人員存在流失的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

公司成立時(shí)間較短，雖然在3D打印設(shè)備行業(yè)中取得了一定的市場(chǎng)份額，但與國(guó)外主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手如EOS、惠普(HP)、SLMsolutions等相比，公司業(yè)務(wù)體量、行業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、品牌影響力、資源網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)覆蓋面等方面與上述跨國(guó)公司相比尚有一定差距，公司面臨一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)貿(mào)易摩擦帶來的風(fēng)險(xiǎn)

近年來，我國(guó)與部分國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)摩擦?xí)r有發(fā)生，給公司上下游業(yè)務(wù)合作帶來風(fēng)險(xiǎn)。

上游供應(yīng)方面，公司重要元器件激光器、振鏡存在部分從境外進(jìn)口的情形，主要從德國(guó)、美國(guó)進(jìn)口。若未來我國(guó)與美國(guó)經(jīng)濟(jì)摩擦持續(xù)升級(jí)，或未來與德國(guó)發(fā)生經(jīng)濟(jì)摩擦，該等元器件被限制銷售，則會(huì)影響供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，進(jìn)而影響公司正常經(jīng)營(yíng)。

下游銷售方面，公司存在對(duì)美國(guó)、德國(guó)等國(guó)家出口銷售3D打印設(shè)備及輔機(jī)配件和高分子粉末材料的情形，報(bào)告期內(nèi)境外主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為4,964.94萬元、4,772.67萬元、5,727.11萬元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為32.06%、21.98%、17.24%，若未來我國(guó)與美國(guó)貿(mào)易摩擦持續(xù)升級(jí)，或未來與德國(guó)等國(guó)家發(fā)生貿(mào)易摩擦，則可能影響公司產(chǎn)品的穩(wěn)定銷售和市場(chǎng)拓展，從而給公司業(yè)務(wù)發(fā)展帶來一定不確定性。