一、公司介紹

(資料圖)

Ricardo Ramos：

早上好，感謝你們參加今天的電話(huà)會(huì)議。5月17日，我們報(bào)告了公司2023Q1的收益。業(yè)績(jī)受到鋰和特種作物營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售量下降的影響，但與去年同期相比，平均售價(jià)上升，部分抵消了這一影響。

我們看到今年年初鋰的需求下降，特別是在中國(guó)，這影響了我們的銷(xiāo)售量。上一季度積累的整個(gè)供應(yīng)鏈的高庫(kù)存水平和正極生產(chǎn)量的減少，導(dǎo)致客戶(hù)的采購(gòu)活動(dòng)減少，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格造成壓力。

Q1結(jié)束后，我們看到市場(chǎng)活動(dòng)增加，客戶(hù)在尋找更多的購(gòu)買(mǎi)量，這預(yù)示著去庫(kù)存期的結(jié)束，也反映在最近幾周現(xiàn)貨價(jià)格的上漲趨勢(shì)中。我們相信，鋰市場(chǎng)的基礎(chǔ)是存在的，我們對(duì)今年鋰需求增長(zhǎng)的預(yù)期并沒(méi)有改變。

今年Q1，全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量與去年同期相比繼續(xù)增長(zhǎng)，在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了近30%的增長(zhǎng)，其中中國(guó)的銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)近22%，歐洲近19%，美國(guó)超過(guò)50%。

雖然我們看到今年有新的供應(yīng)進(jìn)入市場(chǎng)，但我們認(rèn)為，價(jià)格走低對(duì)采礦作業(yè)的環(huán)境要求更加嚴(yán)格，影響了一些高成本供應(yīng)商的經(jīng)濟(jì)效益，也影響了新項(xiàng)目的時(shí)機(jī)。我們預(yù)計(jì)鋰礦市場(chǎng)在今年全年將保持緊張。

我們將繼續(xù)專(zhuān)注于擴(kuò)大我們的生產(chǎn)能力，并促進(jìn)與我們的戰(zhàn)略客戶(hù)建立牢固的關(guān)系。我們致力于在這些領(lǐng)域進(jìn)行投資，以推動(dòng)增長(zhǎng)并最大限度地提高我們的銷(xiāo)售量。隨著我們所有主要客戶(hù)對(duì)今年銷(xiāo)售量的再次確認(rèn)，我們預(yù)計(jì)全年的銷(xiāo)售量將逐季穩(wěn)步增長(zhǎng)。

自去年以來(lái)，我們?cè)趯⑽覀兊拇蠖鄶?shù)合同轉(zhuǎn)變?yōu)殪`活的定價(jià)條件方面取得了重大進(jìn)展，利用了具有滯后性的指數(shù)參考價(jià)格，我們相信這種方法使我們能夠迅速應(yīng)對(duì)行業(yè)變化，并為我們的客戶(hù)提供更大的靈活性。

正如我昨天提到的，我們對(duì)碘業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)感到非常自豪，這使我們能夠增加我們的銷(xiāo)售量，并確保碘的供應(yīng)，以滿(mǎn)足X射線(xiàn)造影劑領(lǐng)域不斷增長(zhǎng)的需求。雖然由于一些碘的應(yīng)用需求減少，全球碘的需求預(yù)計(jì)將在年內(nèi)持平，但我們相信造影劑領(lǐng)域的年增長(zhǎng)率將接近7%。SQM是唯一一家在最近一年里能夠大幅提高產(chǎn)量的生產(chǎn)商。

可持續(xù)發(fā)展仍然是我們運(yùn)營(yíng)的核心，因?yàn)槲覀兝^續(xù)專(zhuān)注于降低我們產(chǎn)品的碳和水強(qiáng)度。我很高興地宣布，我們的2022年可持續(xù)發(fā)展報(bào)告將在下周公布，并邀請(qǐng)你們探討過(guò)去一年的進(jìn)展。我們?yōu)槲覀兯〉玫某删透械阶院溃⒗^續(xù)致力于進(jìn)一步推進(jìn)我們的可持續(xù)發(fā)展計(jì)劃。

二：?jiǎn)柎瓠h(huán)節(jié)

Thiago Lofiego：我有兩個(gè)問(wèn)題。第一個(gè)問(wèn)題是關(guān)于未來(lái)幾年的鋰供應(yīng)。你如何看待新領(lǐng)域的發(fā)展，你如何看待阿根廷、巴西、墨西哥這些潛在的新領(lǐng)域，你是否考慮最終在這些地區(qū)探索潛在的項(xiàng)目?第二個(gè)問(wèn)題是關(guān)于國(guó)家鋰電政策。你能不能給我們一個(gè)最新的信息，說(shuō)明與智利當(dāng)局的CORFO的對(duì)話(huà)是如何進(jìn)行的，有沒(méi)有希望達(dá)成一個(gè)中間立場(chǎng)?

Felipe Smith：事實(shí)上，我們一直向市場(chǎng)提出鋰隨處可見(jiàn)。今天，我們看到不同地區(qū)出現(xiàn)了項(xiàng)目。我們正在關(guān)注這些發(fā)展，作為SQM，我們過(guò)去也說(shuō)過(guò)，我們始終有興趣在世界不同地區(qū)開(kāi)展新項(xiàng)目。我們也在分析這種可能性。

現(xiàn)在我們必須補(bǔ)充的一個(gè)重要聲明是，當(dāng)我們審視新項(xiàng)目時(shí)，負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的人的經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)是關(guān)鍵。因?yàn)槲覀円呀?jīng)看到，在某些情況下，項(xiàng)目需要太長(zhǎng)的時(shí)間或最終沒(méi)有像最初預(yù)見(jiàn)的那樣實(shí)現(xiàn)。

Ricardo Ramos：我們預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾周內(nèi)開(kāi)始與Codelco的談判。正如我們之前所說(shuō)，我們正在尋求一項(xiàng)對(duì)國(guó)家、安托法加斯塔地區(qū)、社區(qū)，當(dāng)然還有兩家公司都有利的協(xié)議。關(guān)于你所說(shuō)的所謂的國(guó)家鋰政策，作為一家公司，我們不會(huì)對(duì)所謂的公共政策發(fā)表評(píng)論或發(fā)表意見(jiàn)。我認(rèn)為這是一個(gè)非常有趣的討論，但與政黨有關(guān)。在座的分析師，或者我們?cè)谥抢泻芏嗟难芯恐行模渲械姆治鰩煟约安煌墓?huì)也在發(fā)表他們的意見(jiàn)。正如我之前所說(shuō)，我們想在接下來(lái)的幾周內(nèi)開(kāi)始這場(chǎng)對(duì)話(huà)，并當(dāng)它開(kāi)始時(shí)向市場(chǎng)報(bào)告。

Thiago Lofiego：阿根廷、墨西哥和巴西，您認(rèn)為其中哪一個(gè)在SQM和整個(gè)市場(chǎng)中具有更大的潛力?

Felipe Smith：今天我們的主要關(guān)注點(diǎn)是澳大利亞，它是排名第一的潛在發(fā)展區(qū)域。我們已經(jīng)在那里開(kāi)發(fā)了一個(gè)項(xiàng)目，我們正在研究不同的潛在新項(xiàng)目。這是我們今天的首要關(guān)注點(diǎn)。

Rafael Barcellos：第一個(gè)問(wèn)題，你提到Q2的銷(xiāo)量已經(jīng)反彈，但我只是想了解Q2的銷(xiāo)量現(xiàn)在是否處于正常水平?還是你認(rèn)為我們還需要兩個(gè)季度才能看到銷(xiāo)量恢復(fù)到正常水平?第二個(gè)問(wèn)題，我只想了解您2023年12億美元的資本支出指導(dǎo)有多靈活，以及在哪種情況下您會(huì)考慮降低這一資本支出水平?

Felipe Smith：關(guān)于銷(xiāo)售量，我們今天非常樂(lè)觀，因?yàn)槭紫刃枨蟮幕久婧軓?qiáng)勁。EV銷(xiāo)售量在Q1增長(zhǎng)了30%，這已經(jīng)非常積極了，我們也看到客戶(hù)活動(dòng)已經(jīng)恢復(fù)。我們正在與客戶(hù)進(jìn)行業(yè)務(wù)討論，客戶(hù)再次恢復(fù)購(gòu)買(mǎi)。從數(shù)量的角度來(lái)看，我可以說(shuō)，Q2的數(shù)量將大大高于Q1，也將高于去年Q2。

Ricardo Ramos：我們鋰業(yè)務(wù)的項(xiàng)目非常好，我們甚至沒(méi)有考慮減少它。我們沒(méi)有預(yù)見(jiàn)到任何我們要減少資本支出的情況。我們正在考慮增加資本支出。我們有新項(xiàng)目、新舉措，可能我們?cè)阡囆袠I(yè)也有新項(xiàng)目，甚至是在智利，我們也會(huì)在接下來(lái)的兩個(gè)季度宣布。目前不會(huì)考慮減少，相反，我們正在考慮增加。

Isabella Simonato：我有兩個(gè)問(wèn)題。首先，關(guān)于碘業(yè)務(wù)。你提到，Q2的價(jià)格應(yīng)該是有彈性的。但我想聽(tīng)聽(tīng)你除此之外的看法，你在新的供應(yīng)方面看到了什么?你提到，沒(méi)有人能夠增加供應(yīng)。你是否能就中期情況提供更多細(xì)節(jié)?其次，即使鉀肥價(jià)格下跌，SQM的溢價(jià)在本季度也相對(duì)有彈性。您對(duì)未來(lái)的預(yù)期是什么?

Juan Pablo Bellolio：關(guān)于碘。我們相信，在今年上半年，供求關(guān)系將是穩(wěn)定的。我們對(duì)下半年的價(jià)格也是這樣認(rèn)為的，這將取決于市場(chǎng)的最終需求和供應(yīng)。我們預(yù)計(jì)造影劑領(lǐng)域的需求將保持強(qiáng)勁，所以有一個(gè)基本的需求。除非有更多的供應(yīng)進(jìn)入市場(chǎng)，否則我們看到市場(chǎng)或多或少是穩(wěn)定的。

Ricardo Ramos：硝酸鉀和鉀肥的關(guān)系是需要考慮的，它們不是直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。但考慮到其不同的市場(chǎng)、結(jié)果和用途，把這些數(shù)字作為一個(gè)重要的指標(biāo)，是很重要的。我認(rèn)為如果考慮到我們兩年前的平均價(jià)格，硝酸鉀目前的價(jià)格環(huán)境是好的。我們對(duì)近期的潛在需求非常樂(lè)觀。現(xiàn)在的情況比Q1的情況好一點(diǎn)。今年Q1主要是在歐洲的銷(xiāo)售受到影響。歐洲受到高通脹和農(nóng)民高生產(chǎn)成本的影響。惡劣的天氣延誤了農(nóng)作物。世界上的不確定性也導(dǎo)致農(nóng)業(yè)活動(dòng)低于預(yù)期。但是，如果你考慮其他市場(chǎng)，主要是美國(guó)、墨西哥和其他市場(chǎng)，我們接近正常需求。這就是為什么我們認(rèn)為未來(lái)三個(gè)季度將會(huì)更加積極，且我們預(yù)計(jì)SPN 2023年的產(chǎn)量將略高于2022年的產(chǎn)量。這是我們?cè)谖磥?lái)三個(gè)季度預(yù)期的一個(gè)好消息。

定價(jià)將取決于許多條件。如果鉀肥價(jià)格下降，在某種程度上將影響硝酸鉀的價(jià)格。但是，鉀肥和硝酸鉀的價(jià)格未來(lái)將如何發(fā)展，仍然不是很清楚。

Ben Isaacson：關(guān)于鋰業(yè)務(wù)，你們?cè)赒1銷(xiāo)售了3.2萬(wàn)噸，比大多數(shù)人的預(yù)期要低一點(diǎn)。這對(duì)你今年的整體銷(xiāo)量指導(dǎo)意味著什么，你能給我們一些我們應(yīng)該期待的范圍嗎?

Ricardo Ramos：確實(shí)Q1的數(shù)據(jù)很低，但我們對(duì)現(xiàn)在的市場(chǎng)形勢(shì)非常樂(lè)觀。我們預(yù)計(jì)Q2會(huì)很好，大大好于Q1，我們也預(yù)計(jì)Q2的銷(xiāo)量會(huì)高于Q1的銷(xiāo)量。

Ben Isaacson：我們看到SQM的出口量為46000噸，而公司銷(xiāo)量數(shù)據(jù)是32000噸。這是否意味著你已經(jīng)為相差的14000噸支付了CORFO的特許權(quán)使用費(fèi)?你已經(jīng)支付了可能1.5億美元或類(lèi)似的東西作為一個(gè)預(yù)付款，是這樣嗎?

Gerardo Illanes：我們目前向CORFO支付的費(fèi)用是根據(jù)該季度的出口量和該季度對(duì)第三方的平均銷(xiāo)售價(jià)格進(jìn)行計(jì)算。在Q1，我們的出口量超過(guò)了我們的銷(xiāo)售量，因此，我們向CORFO支付的費(fèi)用超過(guò)了實(shí)際計(jì)算的向第三方開(kāi)具的銷(xiāo)量發(fā)票乘以與第三方的價(jià)格。

Ben Isaacson：在過(guò)去，你曾提到對(duì)在加拿大和美國(guó)的潛在合資企業(yè)進(jìn)行投資的一些興趣，今天你說(shuō)你對(duì)澳大利亞最感興趣。你是否仍在尋求加拿大和美國(guó)的任何進(jìn)展?

Ricardo Ramos：如果對(duì)我們有利，我們幾乎對(duì)世界上任何地方的業(yè)務(wù)都持開(kāi)放態(tài)度。我們認(rèn)為，我們?cè)阡嚪矫嬗懈?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。我們有很多經(jīng)驗(yàn)。我們知道如何做到這一點(diǎn)。我們有商業(yè)能力和大量的技術(shù)知識(shí)。當(dāng)然，美國(guó)、加拿大、澳大利亞，所有地方都是一個(gè)可供選擇的前景。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，因?yàn)槲覀冊(cè)诎拇罄麃営幸粋€(gè)辦事處，以及一些人員，那里會(huì)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。我們對(duì)審查持開(kāi)放態(tài)度，我們正在審查世界各地的替代方案。

Ben Isaacson：你在新聞稿中說(shuō)，你認(rèn)為去庫(kù)存已經(jīng)結(jié)束。能不能給出更多的細(xì)節(jié)?你看到了哪些數(shù)據(jù)點(diǎn)?在供應(yīng)鏈的哪些地方，我們看到去庫(kù)存已經(jīng)完成?

Ricardo Ramos：需求減少的主要問(wèn)題發(fā)生在中國(guó)，也是在中國(guó)，我們看到這種采購(gòu)活動(dòng)正在強(qiáng)烈地重新開(kāi)始。你看到指數(shù)變化的事實(shí)是一個(gè)非常好的跡象，我們所看到的也是一般市場(chǎng)所看到的。客戶(hù)正在再次購(gòu)買(mǎi)，這肯定意味著他們達(dá)到了較低的庫(kù)存水平，現(xiàn)在他們正在重建庫(kù)存和消費(fèi)。

Corinne Blanchard：你提到的去庫(kù)存化已經(jīng)接近尾聲了。我認(rèn)為基于市場(chǎng)份額，這似乎真的發(fā)生了。以你的產(chǎn)能和生產(chǎn)節(jié)奏，您是否仍然覺(jué)得產(chǎn)能節(jié)奏和生產(chǎn)節(jié)奏具有建設(shè)性?

Ricardo Ramos：我們對(duì)Q2的產(chǎn)量持積極態(tài)度。關(guān)于定價(jià)，作為一個(gè)供求關(guān)系，價(jià)格基本上是遵循供求平衡的，這很難預(yù)測(cè)，而且今年的市場(chǎng)一直非常波動(dòng)。我們以高價(jià)開(kāi)始了今年的工作。然后到4月中旬，我們?cè)谥袊?guó)達(dá)到了非常低的價(jià)格水平。我們已經(jīng)看到這些價(jià)格現(xiàn)在恢復(fù)到30萬(wàn)左右。但是從現(xiàn)在到年底會(huì)發(fā)生什么，我們肯定無(wú)法預(yù)測(cè)。這將不僅取決于客戶(hù)活動(dòng)的持續(xù)，還取決于在正確的時(shí)間供應(yīng)等等。

Felipe Smith：我現(xiàn)在的心情比一個(gè)月前好多了，我去了中國(guó)。且我看到今天的情況要好得多的多。因此我們期待著良好的交易量。

Carlos Diaz：正如你提到的，我們的生產(chǎn)計(jì)劃沒(méi)有改變。這意味著我們?cè)谥抢菨M(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，我們預(yù)計(jì)在中國(guó)的生產(chǎn)會(huì)很快開(kāi)始，澳大利亞預(yù)計(jì)年底開(kāi)始生產(chǎn)。在保持滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)方面沒(méi)有任何改變。

Ricardo Ramos：我們可能會(huì)改變，會(huì)增加一些項(xiàng)目。我們期望做得更好，在生產(chǎn)方面向前邁進(jìn)，在新技術(shù)和新質(zhì)量方面向前邁進(jìn)。這意味著我們非常、非常積極，我們將增加我們的資本支出，以便做得更好。這就是我們對(duì)不久的將來(lái)的期望。

Q：就鋰的定價(jià)而言，你能不能討論一下Q2與Q1相比，目前的趨勢(shì)是怎樣的?此外，我們最近看到，中國(guó)的現(xiàn)貨價(jià)格和更廣泛的亞洲和歐洲價(jià)格之間存在很大的差距。所以我們只是想知道哪些區(qū)域基準(zhǔn)對(duì)我們來(lái)說(shuō)與 SQM 最相關(guān)，你們主要遵循哪些?

Ricardo Ramos：根據(jù)我們的銷(xiāo)售地點(diǎn)，我們遵循不同的指數(shù)。我們的大部分需求集中在與全球需求相同的地方，我們的銷(xiāo)售也集中在亞洲。

Lucas Ferreira：我認(rèn)為你在Q1公布的銷(xiāo)售價(jià)格，意味著你的大部分銷(xiāo)售可能發(fā)生在3月份，對(duì)嗎?當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，你的客戶(hù)可能會(huì)等待一點(diǎn)時(shí)間來(lái)下訂單，然后你可能在本季度末出售大部分?jǐn)?shù)量。所以我的問(wèn)題是，展望Q2，我們是否可以期待類(lèi)似的情況發(fā)生?你的大部分銷(xiāo)售更多發(fā)生在我們?cè)趤喼蘅吹降牡撞?如果沒(méi)有，你是否能夠利用某種方式來(lái)銷(xiāo)售更好的產(chǎn)品--在本季度末以更好的價(jià)格出售，因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)從低點(diǎn)上漲了 50% 以上。鑒于所有的波動(dòng)，我們可以在這里更好地校準(zhǔn)我們對(duì)第二季度實(shí)現(xiàn)價(jià)格的預(yù)期?

另一個(gè)問(wèn)題，又回到了與Codelco談判的問(wèn)題上，我知道這才剛剛開(kāi)始，這對(duì)公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常敏感的問(wèn)題。但只是想從公司了解，如果這次談判的任何方面對(duì)你來(lái)說(shuō)都是可以談判的，例如，阿塔卡馬的控制權(quán)，你是否愿意放棄以換取更好的東西經(jīng)濟(jì)條件或出于任何原因，你認(rèn)為公司需要保持對(duì)運(yùn)營(yíng)的控制，或者你如何處理Carmen工廠?那是你愿意為談判事件做出貢獻(xiàn)的東西，還是工廠不能成為談判的一部分，那么如何考慮這些股票的大級(jí)別重要事情呢?非常感謝。

Felipe Smith：一般來(lái)說(shuō)，Q1傾向于集中在季度末，是因?yàn)榭紤]到一月底和二月初的中國(guó)新年。特別是今年，開(kāi)始的甚至更慢，因?yàn)槲覀冞^(guò)去解釋過(guò)一些預(yù)購(gòu)發(fā)生在去年年底。但在Q2，情況有所不同，到目前為止的情況顯示，這是一個(gè)更穩(wěn)定的成交量模式。

Ricardo Ramos：我們未來(lái)幾周內(nèi)開(kāi)始與Codelco進(jìn)行對(duì)話(huà)的會(huì)議。正如我們所說(shuō)，我們不在進(jìn)程的中間。這就是為什么我們必須等到我們坐在一起開(kāi)始談?wù)摍C(jī)會(huì)的原因。我們認(rèn)為我們可以為兩家公司創(chuàng)造價(jià)值。我們認(rèn)為，如果我們有一個(gè)協(xié)議，這個(gè)協(xié)議必須對(duì)所有人都有好處。它必須對(duì)社區(qū)、地區(qū)、國(guó)家、Codelco和SQM有好處。我必須回答我的股東，如果我們有一個(gè)協(xié)議，這將是一個(gè)對(duì)我們有利的協(xié)議。

但我認(rèn)為，重要的是要去參加會(huì)議，了解不同的立場(chǎng)。我認(rèn)為，間接向Codelco發(fā)送任何信息是一個(gè)非常糟糕的主意。如果我有話(huà)要對(duì)他們說(shuō)，我會(huì)在談判桌上，在保密的基礎(chǔ)上進(jìn)行。我認(rèn)為保密，保持一個(gè)我們可以獲得并達(dá)成協(xié)議的過(guò)程是非常非常重要的。如果我們開(kāi)始公開(kāi)討論備選方案，這將不是一個(gè)非常好的主意。

該談判將在未來(lái)幾周內(nèi)開(kāi)始，如果有必要通知，我們將向每個(gè)人通報(bào)。但我們會(huì)盡量保密，因?yàn)檫@對(duì)進(jìn)程有好處。這就是我對(duì)此的主要聲明。

我們的問(wèn)答環(huán)節(jié)到此結(jié)束，感謝您今天加入我們的電話(huà)會(huì)議，我們期待著召開(kāi)下一次會(huì)議。祝大家有個(gè)美好的一天。

本文轉(zhuǎn)載自“環(huán)保有色溶易看”微信公眾號(hào)，作者：晏溶，智通財(cái)經(jīng)編輯：楊萬(wàn)林。