8月19日，資本邦了解到，西安炬光科技股份有限公司(下稱“炬光科技”)回復科創板首輪問詢。

圖片來源：上交所官網

在科創板首輪問詢中，上交所主要關注公司股東信息披露、國有股權變動、股權激勵、股份支付、核心技術與科創屬性、成本和毛利率、期間費用、現金流量等33個問題。

具體看來，關于科創屬性，根據申報材料，發行人符合《科創屬性評價指引(試行)》“科創屬性評價標準一”及“科創屬性評價標準二”第(4)項“依靠核心技術形成的主要產品(服務)，屬于國家鼓勵、支持和推動的關鍵設備、關鍵產品、關鍵零部件、關鍵材料等，并實現了進口替代”和第(5)項“形成核心技術和主營業務收入相關的發明專利(含國防專利)合計50項以上”的指標要求。

上交所要求發行人結合19.1(2)、主營業務收入相關專利情況，說明對所選科創屬性指標的依據是否充分，是否符合發行人產品及專利運用的實際情況，并據實對科創屬性指標進行修改。

炬光科技回復稱，報告期內公司研發投入分別為5,532.29萬元、7,487.05萬元和6,989.71萬元，占營業收入的比例分別為15.49%、22.35%和19.42%。最近三年累計研發投入占最近三年累計營業收入的比例為19.02%，超過5%;最近三年累計研發投入金額為20,009.06萬元，超過6,000萬元。

截至2020年12月31日，公司員工總數為587人，其中研發人員為130人，占比達22.15%，研發人員占當年員工總數的比例不低于10%。

截至2020年12月31日，公司共擁有已授權專利403項，包括美國、歐洲、日本、韓國等境外專利108項，境內發明專利117項、實用新型專利150項和外觀設計專利28項，發明專利超過5項。

報告期內公司營業收入分別為35,723.83萬元、33,498.30萬元和35,987.78萬元，公司最近一年營業收入金額超過3億元。

綜上所述，發行人符合“科創屬性評價標準一”相關指標要求，依據具有充分性。

發行人鑒于已符合“科創屬性評價標準一”相關指標要求，已刪除“科創屬性評價標準二”相關指標的適用情況。

關于經營業績、變化趨勢及未來影響，報告期內，公司扣除非經常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別為-2,912.39萬元、-49.20萬元、-8,077.89萬元和1,805.80萬元。截至2020年9月30日，公司合并口徑累計未彌補虧損為-8,499.05萬元。公司雖然存在累計未彌補虧損，但公司整體財務狀況良好，現金流安全，未對公司業務拓展、新業務及新產品開發投入、人才引進和生產經營等活動產生重大不利影響。隨著公司研發投入的新興領域應用的落地和與境外子公司協同效應的逐步顯現，公司將實現盈利。

上交所要求發行人說明：(1)以量化方式分析行業周期、業務結構、產品成熟度與市場分布、上下游價格變動趨勢、毛利率變化、業務模式、市場競爭能力、固定資產投資與折舊、報告期產品固定成本與變動成本的變化程度等方面的影響因素，進一步說明發行人持續虧損且最近一期存在累計未彌補虧損的具體原因，是否符合投入產出的一般經濟原則，是否具有商業合理性，是否屬于行業普遍現象，與同行業公司是否類似或存在明顯差異;(2)詳細說明發行人是否具備扭虧為盈的基礎條件和經營環境，如有，要求提供具體的內外部證據、業務數據測算過程、損益趨勢變化分析及預期時間節點，審慎論證是否具有客觀性和可行性。

炬光科技回復稱，發行人報告期內存在虧損，截至2020年12月31日累計未分配利潤為-7,587.54萬元。一方面，公司立足行業上游，技術門檻高、研發周期長、前期研發投入大。另一方面，主要系公司2019年度支付LIMO戰略結構性重組人員辭退補償2,037.45萬元，計提商譽減值5,708.26萬元，及2018年度、2019年度計提1,394.85萬元、1,405.50萬元存貨跌價準備造成。發行人2020年度已實現盈利。

未來一方面公司戰略性結構重組的整合效果、規模效應、協同效應逐步凸顯;

另一方面前期研發投入較大的新興應用不斷落地、已開辟新的收入增長點，預計未來盈利(經營)能力將進一步提高，未彌補虧損將迅速收窄。

公司盈利情況與行業周期、業務結構、產品成熟度與市場分布、上下游價格變動趨勢、毛利率變化、業務模式、市場競爭能力、固定資產投資與折舊、報告

期產品固定成本與變動成本的變化程度等方面關系如下：

行業周期方面，目前激光行業發展迅速、應用廣泛、需求旺盛。報告期內發行人業務存在虧損且截止最后一期存在累計未彌補虧損與行業周期無關。

業務結構、毛利率變化方面，一方面，公司半導體激光業務和激光光學業務是公司報告期內主要的收入和毛利貢獻來源，2019年度戰略性結構重組的整合效果、規模效應、協同效應逐步凸顯;另一方面，汽車應用業務(激光雷達)等近年來公司發展的新興業務，初期研發投入較高，目前前期研發投入較大的新興應用不斷落地、已經開辟新的收入和盈利增長點。

產品成熟度與市場分布方面，公司的上游元器件產品成熟度相對較高，隨著下游客戶的增長和新客戶的開發將穩定增長。同時，公司拓展中游光子應用模塊和系統業務，報告期內處于研發投入和市場拓展階段，目前已有望帶來未來更大的收入增長。公司市場分布全球，2019年度戰略性重組對報告期收入盈利造成負面影響，但整合效果為未來增長奠定了堅實基礎。

此外，報告期內，公司產品單價與產品規格型號、技術參數、銷售數量等均存在關聯。整體來看，公司下游產品銷售價格趨勢整體平穩，對公司累計虧損無顯著影響。

報告期內，公司在上游半導體激光和激光光學細分領域具有一定技術優勢和市場地位，有利于公司未來實現穩定盈利。

報告期內，公司固定資產各期計提折舊金額占當年營業收入比例分別為5.77%、5.88%和5.38%，對盈虧情況的影響并不顯著。

公司報告期內變動成本與固定成本在主營業務中的比例總體波動較小，對公司截至報告期末存在累計未彌補虧損的影響相對較小。

發行人報告期內存在虧損，截至2020年12月31日累計未分配利潤為-7,587.54萬元。一方面，公司立足行業上游，技術門檻高、研發周期長、前期研發投入大。另一方面，主要系公司2019年度支付LIMO戰略結構性重組人員辭退補償2,037.45萬元，計提商譽減值5,708.26萬元，及2018年度、2019年度計提1,394.85萬元、1,405.50萬元存貨跌價準備造成。發行人2020年度已實現盈利。

未來一方面公司戰略性結構重組的整合效果、規模效應、協同效應逐步凸顯;

另一方面前期研發投入較大的新興應用不斷落地、已開辟新的收入增長點，預計未來盈利(經營)能力將進一步提高，未彌補虧損將迅速收窄。

因此，公司投入產出符合一般經濟原則，具有商業合理性。

同行業可比上市公司如銳科激光、杰普特、聯贏激光等屬于中下游公司，藍特光學、福晶科技與公司產品品類存在實質性差異。美國貳陸集團、美國相干公司等國際巨頭同時從事中下游的廣泛業務，綜合實力相對較強。發行人立足上游、拓展中游，研發費用占比顯著高于上述公司水平。同行業公司VelodyneLiDAR為激光雷達行業的科技公司，呈現高研發投入和虧損狀態。公司虧損符合同行業研發階段特征。（墨 羽）