9月23日，資本邦了解到，奧比中光科技集團(tuán)股份有限公司(下稱“奧比中光”)回復(fù)科創(chuàng)板二輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板二輪問詢中，上交所主要關(guān)注奧比中光與螞蟻集團(tuán)的合作、商業(yè)化前景及實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的可能性、存貨跌價計提等四方面的內(nèi)容。

關(guān)于與螞蟻集團(tuán)的合作，上交所要求發(fā)行人說明：(1)最終客戶為螞蟻集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方的銷售收入在公司營收中的占比情況;(2)結(jié)合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答(二)》第12問的要求，進(jìn)一步分析論證公司是否具備獨(dú)立面向市場獲取業(yè)務(wù)的能力和相關(guān)業(yè)務(wù)是否具有可持續(xù)性;(3)公司是否為螞蟻集團(tuán)在相關(guān)領(lǐng)域的唯一供應(yīng)商。

奧比中光回復(fù)稱，公司專注于3D視覺感知技術(shù)研發(fā)，在萬物互聯(lián)時代為智能終端打造“機(jī)器之眼”。線下刷臉支付是3D視覺感知技術(shù)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期率先實(shí)現(xiàn)規(guī)模化商用的細(xì)分場景之一。

報告期內(nèi)，公司3D視覺感知技術(shù)產(chǎn)品最終應(yīng)用于支付寶刷臉支付應(yīng)用生態(tài)的客戶主要包括螞蟻集團(tuán)、螞蟻集團(tuán)關(guān)聯(lián)方(如螞蟻集團(tuán)投資的相關(guān)公司以及阿里集團(tuán)等)、螞蟻集團(tuán)非關(guān)聯(lián)企業(yè)(生產(chǎn)刷臉支付設(shè)備或在產(chǎn)品中嵌入支付寶刷臉支付功能，參與到支付寶刷臉支付應(yīng)用生態(tài)的相關(guān)企業(yè))。

報告期內(nèi)，公司銷售給螞蟻集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方的銷售收入占比分別為18.72%、51.88%和30.03%1;公司3D視覺感知產(chǎn)品最終應(yīng)用于支付寶刷臉支付應(yīng)用生態(tài)的客戶銷售收入占比分別為24.05%、77.13%和51.70%，占生物識別業(yè)務(wù)領(lǐng)域的收入占比分別為100.00%、99.63%、92.30%。報告期內(nèi)，公司向上述客戶銷售的產(chǎn)品均應(yīng)用于生物識別領(lǐng)域，不涉及AIoT等其他領(lǐng)域。

隨著服務(wù)機(jī)器人、智能門鎖、智慧農(nóng)牧等更多細(xì)分場景逐步進(jìn)入商業(yè)成熟階段，各細(xì)分場景的需求呈逐年增長趨勢，從而帶動應(yīng)用于支付寶刷臉支付應(yīng)用生態(tài)的客戶銷售收入占比呈下降趨勢，2021年上半年下降至37%左右。

發(fā)行人具備獨(dú)立面向市場獲取業(yè)務(wù)的能力，正在圍繞“短期、中期和長期”業(yè)務(wù)布局進(jìn)行滾動開發(fā)，業(yè)務(wù)具有可持續(xù)性，具體說明如下：

第一，就線下支付場景而言，除支付寶外，公司亦積極開拓中國銀聯(lián)、騰訊等客戶。公司考慮技術(shù)支持投入需求與公司的發(fā)展階段，報告期內(nèi)集中精力與螞蟻集團(tuán)合作，為其支付寶刷臉支付生態(tài)提供多款定制化產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)支持，因此報告期內(nèi)對支付寶刷臉支付應(yīng)用生態(tài)的銷售占比較高。雖然公司與螞蟻集團(tuán)之間業(yè)務(wù)合作階段性占比較高，且螞蟻集團(tuán)子公司為公司第二大股東，但該情況并未對公司當(dāng)前開發(fā)其他線下支付場景客戶形成事實(shí)限制。通過與支付寶的合作，公司的技術(shù)水平、工藝水準(zhǔn)、產(chǎn)品質(zhì)量、品牌聲譽(yù)等得到了行業(yè)的認(rèn)可，為開發(fā)中國銀聯(lián)、微信支付等其他目標(biāo)市場客戶奠定了基礎(chǔ)。

其中，與中國銀聯(lián)合作方面，公司是中國銀聯(lián)制定刷臉支付安全標(biāo)準(zhǔn)的參與者之一，此外還與中國銀聯(lián)共建了3D視覺聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，旨在共同推進(jìn)金融科技創(chuàng)新。2019年7月，公司自主研發(fā)的3D視覺傳感器“海燕(AstraE系列產(chǎn)品)”通過中國銀聯(lián)的BCTC技術(shù)檢測，成為首批通過BCTC測試認(rèn)證的3D視覺傳感器提供商之一。

報告期內(nèi)，中國銀聯(lián)刷臉支付處于試點(diǎn)階段，由于疫情原因推廣速度較慢，2019年、2020年，公司對中國銀聯(lián)刷臉支付應(yīng)用生態(tài)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入141.92萬元、911.58萬元。與騰訊合作方面，2021年上半年，公司應(yīng)客戶要求完成了一定的技術(shù)開發(fā)，并向微信支付研發(fā)團(tuán)隊寄送了數(shù)臺產(chǎn)品樣機(jī)。

截至目前，公司尚未有對微信線下刷臉支付生態(tài)的銷售收入。除此之外，公司在智能門鎖方面與騰訊技術(shù)團(tuán)隊自2021年2月開始對接，過程中保持持續(xù)溝通，并于近期向客戶寄送了產(chǎn)品樣機(jī);在家庭互娛方面，雙方基于3D視覺感知技術(shù)在家庭互動娛樂方面的應(yīng)用探索保持著多年緊密的技術(shù)溝通和對接支持，公司持續(xù)向客戶提供圖像分割SDK等技術(shù)支持，并提供搭載3D視覺傳感器的一體機(jī)產(chǎn)品供其進(jìn)行效果驗(yàn)證，同時配有專項(xiàng)團(tuán)隊對其在內(nèi)容產(chǎn)品研發(fā)過程中需要的技術(shù)進(jìn)行持續(xù)支持工作。

第二，除線下支付場景外，其他應(yīng)用場景趨于豐富，客戶群體不斷擴(kuò)大。公司報告期內(nèi)產(chǎn)生營業(yè)收入累計超過1,000萬元的應(yīng)用場景包括AIoT領(lǐng)域的空間掃描場景、三維測量場景、服務(wù)機(jī)器人場景、智能交通場景，消費(fèi)電子領(lǐng)域的智能手機(jī)場景以及工業(yè)三維測量領(lǐng)域等，均為自主開發(fā)。報告期內(nèi)，除線下支付場景外，公司各年度主要交易客戶數(shù)量分別為228家、320家和360家，客戶群體持續(xù)擴(kuò)大。

第三，公司面向全球市場需求，深度布局海外市場。依托創(chuàng)始團(tuán)隊國際化背景，公司在成立初期就著手布局海外市場，于2014年在美國設(shè)立全資子公司用于服務(wù)海外客戶，成為國內(nèi)極少數(shù)建立海外銷售渠道且能穩(wěn)定向客戶銷售3D視覺感知產(chǎn)品的本土企業(yè)。報告期內(nèi)，公司境外銷售收入分別為2,903.60萬元、3,115.27萬元和3,530.34萬元，保持穩(wěn)定增長，客戶群體不斷擴(kuò)大。2021年5月，公司與微軟達(dá)成業(yè)務(wù)合作，與微軟聯(lián)合設(shè)計研發(fā)新的3D視覺傳感器，接入微軟Azure云計算平臺，并向微軟渠道客戶進(jìn)行產(chǎn)品銷售，首款產(chǎn)品預(yù)計于2022年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，可快速接入微軟已積累超過十年的開發(fā)者和客戶需求，有望促進(jìn)海外銷售收入快速增長。

綜上，公司作為市場上為數(shù)不多能夠提供全套自主知識產(chǎn)權(quán)3D視覺感知產(chǎn)品的企業(yè)，也是全球少數(shù)幾家全面布局六大3D視覺感知技術(shù)路線的公司，憑借技術(shù)實(shí)力及市場地位，具備獨(dú)立面向市場獲取業(yè)務(wù)的能力，業(yè)務(wù)具有可持續(xù)性。

3D視覺傳感器是刷臉支付設(shè)備的核心器件之一，影響著刷臉支付設(shè)備使用時的響應(yīng)時間、精度及安全性，其與刷臉支付設(shè)備高度集成，并需通過刷臉支付設(shè)備整機(jī)的質(zhì)量與可靠性測試。

3D視覺感知技術(shù)具有一定的技術(shù)壁壘，公司依托在3D視覺感知領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力、先發(fā)優(yōu)勢及百萬級量產(chǎn)能力，成為螞蟻集團(tuán)3D刷臉支付硬件設(shè)備中核心器件3D視覺傳感器的穩(wěn)定供應(yīng)商，公司為目前唯一達(dá)到螞蟻集團(tuán)產(chǎn)品可靠性、穩(wěn)定性及安全性供貨要求的3D視覺傳感器廠商。

螞蟻集團(tuán)采取生態(tài)合作的方式，邀請其他第三方廠商參與研發(fā)和生產(chǎn)3D刷臉支付設(shè)備。

螞蟻集團(tuán)對支付寶刷臉支付能力集成規(guī)范、支付寶刷臉支付設(shè)備硬件有具體要求，并向其產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供支付寶刷臉支付開發(fā)工具包(即應(yīng)用層二維碼與人臉識別相關(guān)的支付專有技術(shù)和相關(guān)權(quán)利授權(quán))，鼓勵廠商在支付寶刷臉支付能力集成規(guī)范及硬件準(zhǔn)入要求基礎(chǔ)上自主開發(fā)、生產(chǎn)并推廣各自的支付寶刷臉支付設(shè)備。相關(guān)支付寶刷臉支付設(shè)備在量產(chǎn)上市前需要通過螞蟻集團(tuán)的設(shè)備驗(yàn)收。目前，已有包括公司在內(nèi)的多家廠商開發(fā)的刷臉支付設(shè)備通過螞蟻集團(tuán)設(shè)備驗(yàn)收，并向螞蟻集團(tuán)或其生態(tài)伙伴銷售。

關(guān)于商業(yè)化前景及實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的可能性，報告期內(nèi)，發(fā)行人營業(yè)收入主要來自生物識別和AIoT領(lǐng)域，其中生物識別收入占比分別為24.24%、77.74%、58.25%;AIoT收入占比分別為27.58%、12.71%、30.63%。根據(jù)首輪問詢回復(fù)，生物識別領(lǐng)域營業(yè)收入主要來自商超零售、自主貨柜等線下支付場景。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)報告期內(nèi)，AIoT具體應(yīng)用場景營業(yè)收入分布情況及具體應(yīng)用場景的主要客戶;(2)生物識別領(lǐng)域的線下支付場景營業(yè)收入增長驅(qū)動因素，未來市場空間，2021年1-9月預(yù)計實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入，相較于去年同期的增長情況;(3)按具體應(yīng)用場景的營業(yè)收入分布和增長趨勢，進(jìn)一步分析公司實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的可能性。

奧比中光回復(fù)稱，目前線下刷臉支付設(shè)備的市場滲透率還不到5%，市場處于發(fā)展期初期，滲透發(fā)展空間較大。

2021年1-9月份，公司生物識別領(lǐng)域線下支付場景的營業(yè)收入預(yù)計為1.6億元左右，相較于去年同期增長達(dá)65%左右。

根據(jù)報告期內(nèi)下游各應(yīng)用領(lǐng)域具體細(xì)分場景的營業(yè)收入分布和增長趨勢，結(jié)合市場預(yù)測、行業(yè)增長等，公司預(yù)計經(jīng)過3年左右實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

未來2-3年公司各主要場景將陸續(xù)進(jìn)入恢復(fù)增長階段或者規(guī)模化爆發(fā)階段，加之涌現(xiàn)一些新的應(yīng)用場景，預(yù)計未來3年左右年度營業(yè)收入有望達(dá)到14.9億元(假設(shè)以新冠疫情爆發(fā)前的2019年營業(yè)收入為基數(shù)，對應(yīng)年均復(fù)合增長率為25.75%)。參考報告期內(nèi)公司三年平均毛利率50.10%，公司屆時有望實(shí)現(xiàn)7.5億元左右毛利。2020年公司扣除股份支付后銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用在內(nèi)的四項(xiàng)費(fèi)用合計金額為3.7億元(較2019年增長19.20%)。

預(yù)計未來2-3年公司仍將保持高強(qiáng)度的研發(fā)投入，假設(shè)四項(xiàng)費(fèi)用到未來3年左右合計增長100%，公司四項(xiàng)費(fèi)用預(yù)計達(dá)到7.4億元，與屆時7.5億元的毛利水平基本相當(dāng)，公司將基本實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

前述公司未來期間業(yè)績預(yù)測情況系公司根據(jù)自身經(jīng)營計劃及扭虧為盈的具體條件假設(shè)作出的初步測算數(shù)據(jù)，不構(gòu)成公司的盈利預(yù)測或業(yè)績承諾。

綜上，3D視覺感知行業(yè)處于發(fā)展期初期，公司從長遠(yuǎn)發(fā)展考慮，進(jìn)行高強(qiáng)度的研發(fā)投入及市場布局，導(dǎo)致階段性虧損。隨著市場的逐步成熟，公司預(yù)計再經(jīng)過3年左右時間將會基本實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。（墨羽）