1月7日，資本邦了解到，作為2022年首個(gè)IPO上會(huì)項(xiàng)目，上海博隆裝備技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“博隆技術(shù)”)擬登陸主板市場(chǎng)的消息備受關(guān)注。

1月6日晚間，據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，博隆技術(shù)首發(fā)IPO被否，未能“開(kāi)門(mén)紅”。其中幾大問(wèn)題遭發(fā)審委重點(diǎn)問(wèn)詢，包括公司收入、存貨以及單一第一大股東博實(shí)股份未認(rèn)定為共同實(shí)際控制人等問(wèn)題。

【募資愿景超6億元】

博隆技術(shù)是提供以氣力輸送為核心的粉粒體物料處理系統(tǒng)解決方案的專業(yè)供應(yīng)商，公司主要產(chǎn)品包括粉粒體氣力輸送技術(shù)為核心的成套系統(tǒng)，計(jì)量配料、功能料倉(cāng)、過(guò)濾分離、凈化除塵等單一功能系統(tǒng)和各類閥門(mén)等部件。

目前，公司已為中石油、中石化、中海油、中國(guó)神華、中國(guó)大唐等客戶的諸多大型石化、化工裝置提供上千條氣力輸送線。

報(bào)告期內(nèi)公司前五大客戶營(yíng)業(yè)收入占比分別為63.74%、79.58%、91.35%和83.87%，前三年主要客戶的銷售占比呈逐年集中趨勢(shì)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018至2021年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為2.77億元、3.67億元、4.71億元、4.52億元;同期凈利潤(rùn)分別約為5398.21萬(wàn)元、2226.82萬(wàn)元、1.17億元、1.07億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約為4495.36萬(wàn)元、7602.13萬(wàn)元、1.1億元、1.06億元。

博隆技術(shù)表示，報(bào)告期內(nèi)公司業(yè)績(jī)保持高速增長(zhǎng)，目前在手訂單金額約26億元，主要得益于國(guó)內(nèi)大型煉化一體化項(xiàng)目投資增長(zhǎng)，以及公司長(zhǎng)期致力于氣力輸送領(lǐng)域并逐漸被市場(chǎng)認(rèn)可帶來(lái)的機(jī)遇。若未來(lái)下游行業(yè)投資強(qiáng)度減弱，或行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，公司不能有效應(yīng)對(duì)，則未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在無(wú)法持續(xù)高增長(zhǎng)、大幅波動(dòng)、業(yè)績(jī)下滑甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

此次謀求上交所主板上市，博隆技術(shù)擬募資6.04億元，投向氣力輸送及配混料系統(tǒng)擴(kuò)能改造項(xiàng)目、氣力輸送系統(tǒng)金屬容器設(shè)備智能制造項(xiàng)目、研發(fā)及總部大樓建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，分別擬投入募資額1.26億元、9061.59萬(wàn)元、2.87億元、1億元。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，博隆技術(shù)股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，持股占19.20%的第一大股東博實(shí)股份在公司決策及實(shí)際經(jīng)營(yíng)中不具有控制權(quán)，公司由張玲瓏、彭云華、林凱、林慧、劉昶林、陳俊及梁慶七名自然人股東共同控制。這七位股東共同控制博隆技術(shù)57.17%的表決權(quán)，并簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，以繼續(xù)保持對(duì)公司共同控制權(quán)的穩(wěn)定。

【四大問(wèn)題被問(wèn)詢】

招股書(shū)顯示，周浜村村委會(huì)在2001年博隆有限(博隆技術(shù)前身)設(shè)立時(shí)出資255萬(wàn)元，并于投資兩年后按原投資額退出。

針對(duì)這一現(xiàn)象，發(fā)審委要求博隆技術(shù)說(shuō)明周浜村村委會(huì)2001年入股時(shí)是否對(duì)退股事項(xiàng)進(jìn)行了約定，是否有相關(guān)支持性政策文件;周浜村村委會(huì)是否有權(quán)決定本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是否符合集體資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定，是否存在訴訟、爭(zhēng)議或其他風(fēng)險(xiǎn)。

另外，博實(shí)股份直接持有博隆技術(shù)19.2%的股份，為其第一大股東，不過(guò)博實(shí)股份并不是博隆技術(shù)的實(shí)控人，其董事長(zhǎng)鄧喜軍曾任博隆技術(shù)執(zhí)行董事及法定代表人，目前擔(dān)任博隆技術(shù)董事。

對(duì)于該情況，發(fā)審委要求博隆技術(shù)說(shuō)明鄧喜軍及博實(shí)股份參與公司經(jīng)營(yíng)管理決策情況，是否曾實(shí)際控制公司，雙方是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，是否存在通過(guò)實(shí)際控制人認(rèn)定規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或潛在競(jìng)爭(zhēng)的情形。

博隆技術(shù)的收入情況同樣遭到發(fā)審委追問(wèn)，要求公司結(jié)合部分項(xiàng)目驗(yàn)收時(shí)間與公開(kāi)報(bào)道的投產(chǎn)時(shí)間存在跨年差異的情況，說(shuō)明是否存在通過(guò)人為調(diào)節(jié)項(xiàng)目發(fā)運(yùn)、指導(dǎo)安裝及驗(yàn)收時(shí)間進(jìn)行跨期收入調(diào)節(jié)的情況。

最后，發(fā)審委也要求博隆技術(shù)結(jié)合公司正在執(zhí)行合同的原材料釆購(gòu)價(jià)格與初估價(jià)格的差異情況，說(shuō)明產(chǎn)品成本的主要核算方法和核算過(guò)程及其準(zhǔn)確性，說(shuō)明存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，是否存在虧損合同。(黃 毅)