3月9日，資本邦了解到，黃山芯微電子股份有限公司創業板(以下簡稱“芯微電子”)IPO已獲深交所受理，此次發行上市保薦機構為國金證券。

公司是一家專注功率半導體芯片、器件及材料研發、生產和銷售的高新技術企業，產品以晶閘管為主，同時涵蓋MOSFET、整流二極管和肖特基二極管及上游材料(拋光片、外延片、銅金屬化陶瓷片)。公司產品廣泛應用于工業控制、消費電子、電力傳輸等領域。

2018年至2021年9月，芯微電子實現營業收入分別為1.53億元、1.69億元、2.29億元、2.75億元;同期實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3017.23萬元、2931.19萬元、4228.62萬元、7917.22萬元。

芯微電子本次擬募集不超過2,320萬股，募集資金為5.5億元，扣除發行費用后的凈額用于功率半導體芯片及器件生產線建設項目、硅外延片生產線建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

王日新直接持有公司44.40%的股份，系公司控股股東。公司實際控制人為王日新、王民安父子二人，二人合計直接持有公司59.05%的股權。除控股股東、實際控制人外，持有公司5%以上股份的其他股東為黃山芯鵬、高新毅達、光谷烽火。黃山芯鵬為公司員工持股平臺，持有公司906.00萬股股份，占公司發行前股份總數的13.02%。高新毅達為有限合伙企業，持有公司400.00萬股股份，占公司發行前股份總數的5.75%。光谷烽火為有限合伙企業，持有公司381.50萬股股份，占公司發行前股份總數的5.48%。

此次選擇登陸創業板，芯微電子自身還存在以下幾點風險：

(一)經營業績下降的風險

我國目前是全球最大的功率半導體消費國，行業產業規模增速快于全球。2020年下半年以來，受需求大幅增加、產能供給未能同步匹配等因素影響，功率半導體市場景氣度持續上升。此外，由于以英飛凌、安森美、意法半導體等為代表的國際領先企業占據了全球功率半導體的主要市場份額，功率半導體國產自給率相對較低(尤其在中高端產品領域)，整體而言國產替代空間相對廣闊，市場發展前景良好。

2018年開始公司即積極布局產業鏈的延伸及豐富產品結構，于2020年實現6英寸硅外延片及5英寸晶閘管芯片的量產，以進一步提升公司整體競爭力。在此背景下，公司受益于上述行業景氣度的上升，2021年1-9月實現凈利潤7,917.22萬元，超上年全年約87.00%。

目前國內功率半導體行業景氣度較高，未來可能出現行業競爭者積極擴產以及新進入者增加的情形，從而導致市場競爭加劇，如果未來行業景氣度不及預期，出現行業產能大幅擴張疊加需求回落，產品價格下降等情形，公司存在經營業績下降的風險。

(二)原材料價格波動風險

公司生產所用主要原材料為單晶硅片、框架、化學試劑等，其價格變化對公司利潤具有一定影響。報告期各期，原材料成本占公司主營業務成本的比例分別為55.81%、55.77%、55.18%、50.41%，主要原材料價格的變化對公司毛利率水平有較大影響。雖然公司不斷通過技術創新和生產流程優化降低生產成本、擴大產能實現規模經濟，并且與主要原材料供應商保持良好的業務合作關系，但公司仍存在原材料價格大幅波動給生產經營帶來不利影響的風險。

(三)稅收優惠政策變化風險

公司為高新技術企業，報告期各期均享有高新技術企業所得稅減按15%征收的稅收優惠;2018-2020年公司享有研發費用按實際發生額的75%在稅前加計扣除，2021年1-9月公司享有研發費用按實際發生額的100%在稅前加計扣除的稅收優惠政策。

上述稅收優惠政策對公司凈利潤產生一定的貢獻，報告期各期公司享有稅收優惠金額分別為509.86萬元、483.25萬元、660.55萬元、996.84萬元，占利潤總額的比例分別為14.76%、14.11%、13.51%、10.90%。

如果有關稅收優惠政策發生變化，或公司不再符合高新技術企業的認定條件，公司將不能持續享受上述優惠政策，公司的盈利水平將受到一定程度影響。