5月11日，資本邦了解到，深圳天德鈺科技股份有限公司(下稱(chēng)“天德鈺”)回復(fù)科創(chuàng)板IPO二輪問(wèn)詢(xún)。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

在二輪問(wèn)詢(xún)中，上交所主要關(guān)注天德鈺重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、業(yè)務(wù)獨(dú)立性、業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、收入截止性、業(yè)務(wù)重組、研發(fā)費(fèi)用等八個(gè)問(wèn)題。

關(guān)于業(yè)務(wù)獨(dú)立性，上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)代理銷(xiāo)售模式下，穿透至終端客戶(hù)的重疊情況、變化趨勢(shì)、終端客戶(hù)重疊的合理性，代理商客戶(hù)重疊是否符合行業(yè)慣例;(2)區(qū)分直銷(xiāo)及代理模式，說(shuō)明發(fā)行人是否獨(dú)立與重疊客戶(hù)簽訂合同、合同內(nèi)容是否存在捆綁銷(xiāo)售、是否存在天鈺科技與客戶(hù)簽訂整體框架協(xié)議后轉(zhuǎn)包給發(fā)行人等情形;(3)報(bào)告期共用業(yè)務(wù)渠道的具體情形及整改過(guò)程，2020年發(fā)行人銷(xiāo)售費(fèi)用下降的原因及合理性、天鈺科技是否代發(fā)行人墊付費(fèi)用;(4)結(jié)合前述問(wèn)題，進(jìn)一步分析發(fā)行人在銷(xiāo)售渠道上是否對(duì)天鈺科技存在重大依賴(lài)、雙方是否通過(guò)重疊客戶(hù)讓渡利益、是否影響發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立性。

天德鈺回復(fù)稱(chēng)，代理銷(xiāo)售模式為IC設(shè)計(jì)行業(yè)普遍采用的銷(xiāo)售模式，且代理多類(lèi)或多家產(chǎn)品屬于半導(dǎo)體領(lǐng)域代理商的重要經(jīng)營(yíng)策略，發(fā)行人與天鈺科技代理商客戶(hù)重疊符合行業(yè)客觀(guān)事實(shí)，具有合理性。

報(bào)告期各期，經(jīng)分析納入核查范圍內(nèi)的代理商的終端銷(xiāo)售情況，發(fā)行人與天鈺科技重疊終端客戶(hù)5(同一家終端客戶(hù)當(dāng)期同時(shí)與發(fā)行人及天鈺科技交易視為該終端客戶(hù)重疊，下同)向發(fā)行人采購(gòu)產(chǎn)品的金額占發(fā)行人當(dāng)期收入的比例(即重疊比例，下同)分別為16.58%、15.84%和15.16%。其中，重疊的終端客戶(hù)主要為合力泰、京東方、國(guó)顯科技(上市公司凱盛科技子公司)等大型上市企業(yè)，其重疊比例合計(jì)分別為13.38%、11.50%和11.61%，該等客戶(hù)重疊主要系產(chǎn)品布局多元化所致，具有合理性。

2019年至2021年，該類(lèi)主要重疊終端客戶(hù)營(yíng)收規(guī)模較大，其采購(gòu)發(fā)行人及天鈺科技產(chǎn)品的合計(jì)金額占其對(duì)應(yīng)期間合計(jì)收入規(guī)模的比例極低，均在1%以下。

進(jìn)一步，其采購(gòu)發(fā)行人產(chǎn)品的合計(jì)金額相對(duì)較大，而其采購(gòu)天鈺科技產(chǎn)品的合計(jì)金額相對(duì)較小，后者占前者的比例為14.48%。因此，發(fā)行人及天鈺科技不具備通過(guò)該等重疊終端客戶(hù)實(shí)施利益輸送的能力及空間。

此外，發(fā)行人與重疊終端客戶(hù)獨(dú)立開(kāi)展業(yè)務(wù)，在產(chǎn)品獲得客戶(hù)訂單前，需經(jīng)過(guò)嚴(yán)格且長(zhǎng)期的驗(yàn)證程序。因此，終端客戶(hù)重疊不影響發(fā)行人業(yè)務(wù)獨(dú)立性。

發(fā)行人產(chǎn)品需在獲得下游客戶(hù)驗(yàn)證后方可批量供貨，一般而言，一款新開(kāi)發(fā)的顯示驅(qū)動(dòng)芯片需同時(shí)通過(guò)面板廠(chǎng)、模組廠(chǎng)及方案商的驗(yàn)證，方可實(shí)現(xiàn)客戶(hù)導(dǎo)入。

發(fā)行人獨(dú)立完成客戶(hù)驗(yàn)證、獨(dú)立與客戶(hù)簽約并提供后續(xù)服務(wù)，合同內(nèi)容不存在捆綁銷(xiāo)售條款，不存在天鈺科技與客戶(hù)簽訂整體框架協(xié)議后轉(zhuǎn)包發(fā)行人的情形。

報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與天鈺科技主要通過(guò)與重疊代理商客戶(hù)簽署銷(xiāo)售訂單的方式進(jìn)行交易，銷(xiāo)售訂單主要約定供貨商信息、采購(gòu)方信息、收貨地址信息、銷(xiāo)售的產(chǎn)品型號(hào)、銷(xiāo)售的產(chǎn)品數(shù)量、銷(xiāo)售的產(chǎn)品單價(jià)及金額、品質(zhì)要求等條款。

發(fā)行人獨(dú)立與重疊代理商客戶(hù)簽訂合同/訂單、合同內(nèi)容不存在捆綁銷(xiāo)售，不存在天鈺科技與客戶(hù)簽訂整體框架協(xié)議后轉(zhuǎn)包給發(fā)行人的情形。

報(bào)告期前兩年，因天鈺科技從事部分與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的采購(gòu)、銷(xiāo)售及FAE工作，因此存在部分業(yè)務(wù)渠道共用的情形，隨著2019年底發(fā)行人完成業(yè)務(wù)重組，部分共用人員與發(fā)行人簽署勞動(dòng)合同，并全職從事發(fā)行人業(yè)務(wù)，該等共用情況解除。2020年初，受疫情影響，發(fā)行人短期內(nèi)人員招聘受限，存在少量天鈺科技為發(fā)行人提供跟單服務(wù)的情形，發(fā)行人已向天鈺科技支付對(duì)應(yīng)費(fèi)用。針對(duì)報(bào)告期內(nèi)的業(yè)務(wù)渠道共用情況，發(fā)行人已根據(jù)合理方式進(jìn)行費(fèi)用分?jǐn)偅l(fā)行人費(fèi)用完整。

2020年發(fā)行人銷(xiāo)售費(fèi)用略微下降主要系受銷(xiāo)售人員變動(dòng)、新準(zhǔn)則下運(yùn)輸及出口報(bào)關(guān)費(fèi)用調(diào)整、疫情下差旅活動(dòng)減少及社保減免政策所致，符合發(fā)行人實(shí)際情況，符合行業(yè)整體情況，具有合理性。

報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人費(fèi)用完整，且符合行業(yè)整體情況，不存在天鈺科技代發(fā)行人代墊費(fèi)用的情形。

一般而言，發(fā)行人芯片需經(jīng)過(guò)工程驗(yàn)證測(cè)試(EVT)、設(shè)計(jì)驗(yàn)證測(cè)試(DVT)、生產(chǎn)驗(yàn)證測(cè)試(PVT)等階段才能順利導(dǎo)入終端客戶(hù)，并通過(guò)終端客戶(hù)內(nèi)部選評(píng)之后獲得需求訂單。在終端客戶(hù)驗(yàn)證過(guò)程中，終端客戶(hù)會(huì)隨時(shí)提出解決驗(yàn)證過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題、芯片或模組技術(shù)參數(shù)的調(diào)試等需求，發(fā)行人研發(fā)人員獨(dú)立對(duì)接并完成客戶(hù)驗(yàn)證過(guò)程中的各類(lèi)需求。

直接銷(xiāo)售模式下，在產(chǎn)品通過(guò)客戶(hù)選評(píng)后，發(fā)行人直接與客戶(hù)簽署銷(xiāo)售合同或訂單;代理銷(xiāo)售模式下，在產(chǎn)品通過(guò)終端客戶(hù)選評(píng)后，發(fā)行人與代理商簽署銷(xiāo)售合同或訂單，通過(guò)代理商向終端客戶(hù)供貨，代理商在交易過(guò)程中主要起資金周轉(zhuǎn)及后續(xù)技術(shù)服務(wù)的功能。在發(fā)行人產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售的核心驗(yàn)證過(guò)程，均系發(fā)行人獨(dú)立完成。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與主要終端客戶(hù)均合作多個(gè)項(xiàng)目，具備持續(xù)獨(dú)立開(kāi)拓市場(chǎng)的能力。因此，發(fā)行人在銷(xiāo)售渠道上對(duì)天鈺科技不存在重大依賴(lài)。

發(fā)行人主要產(chǎn)品為顯示驅(qū)動(dòng)芯片，下游應(yīng)用場(chǎng)景及系統(tǒng)需求決定了應(yīng)選用的顯示驅(qū)動(dòng)芯片方案，芯片設(shè)計(jì)商無(wú)法影響顯示驅(qū)動(dòng)芯片方案確定過(guò)程。顯示驅(qū)動(dòng)芯片方案確定后，生產(chǎn)商按照特定技術(shù)規(guī)格選擇整合型或分離型顯示驅(qū)動(dòng)芯片方案，并在不同IC廠(chǎng)商之間進(jìn)行比選采購(gòu)。發(fā)行人和天鈺科技在不同規(guī)格下，分別與生產(chǎn)整合型和分離型芯片的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)行人和天鈺科技不會(huì)同時(shí)出現(xiàn)在客戶(hù)同一個(gè)芯片需求的比選范圍內(nèi)。因此，發(fā)行人與天鈺科技不存在讓渡商業(yè)機(jī)會(huì)的基礎(chǔ)。

報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人銷(xiāo)售給重疊客戶(hù)的價(jià)格公允，不存在與天鈺科技通過(guò)重疊客戶(hù)相互輸送利益的情形。發(fā)行人銷(xiāo)售給重疊客戶(hù)價(jià)格公允性的論證詳見(jiàn)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件審核問(wèn)詢(xún)之回復(fù)報(bào)告》之“問(wèn)題一、關(guān)于分拆重組及業(yè)務(wù)獨(dú)立”之“三、報(bào)告期內(nèi)，代理、直銷(xiāo)模式下客戶(hù)重疊及變化情況，2020年重疊客戶(hù)比例下降的原因、發(fā)行人和天鈺科技客戶(hù)重疊的情形是否長(zhǎng)期存在”部分內(nèi)容。

綜上所述，發(fā)行人及天鈺科技不存在通過(guò)重疊客戶(hù)讓渡利益之情形。發(fā)行人與天鈺科技銷(xiāo)售渠道重疊不影響發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立性。（陳蒙蒙）