2022年7月26日，有研半導(dǎo)體硅材料股份公司(下稱“有研硅”)科創(chuàng)板IPO提交注冊(cè)。

有研硅主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體硅材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括半導(dǎo)體硅拋光片、集成電路刻蝕設(shè)備用硅材料、半導(dǎo)體區(qū)熔硅單晶等。產(chǎn)品主要用于集成電路、分立器件、功率器件、傳感器、光學(xué)器件、集成電路刻蝕設(shè)備部件等半導(dǎo)體產(chǎn)品的制造。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2019年、2020年、2021年?duì)I收分別為6.25億元、5.30億元、8.64億元;同期對(duì)應(yīng)的歸母凈利潤(rùn)分別為1.25億元、1.14億元、1.48億元。

2022年1-3月，公司收入規(guī)模大幅提升，較上年同期增長(zhǎng)104.18%，主要原因?yàn)楣救ツ晖谑墚a(chǎn)線搬遷影響收入規(guī)模相對(duì)較小，2022年1-3月搬遷影響已消除，同時(shí)2021年半導(dǎo)體硅拋光片和刻蝕設(shè)備用硅材料新增產(chǎn)能已實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)，公司產(chǎn)銷量大幅提升。公司2022年1-3月盈利能力相較于去年同期大幅提升，主要原因是公司搬遷影響已消除，搬遷產(chǎn)能及新增產(chǎn)能利用率較高，下游市場(chǎng)需求旺盛，公司營(yíng)業(yè)收入及毛利大幅增長(zhǎng)，且其增速高于公司研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等期間費(fèi)用的增長(zhǎng)水平，因此公司利潤(rùn)水平同比大幅提升;此外，上年同期因?qū)嵤﹩T工持股計(jì)劃確認(rèn)股份支付費(fèi)用8,245.59萬(wàn)元，凈利潤(rùn)及歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為負(fù)。

公司合理預(yù)計(jì)2022年上半年可實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入?yún)^(qū)間為53,733.60萬(wàn)元至65,674.40萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)51.80%至85.54%;預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)區(qū)間為16,770.26萬(wàn)元至20,496.98萬(wàn)元，上年同期為-142.69萬(wàn)元;預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)區(qū)間為14,806.91萬(wàn)元至18,097.33萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)344.55%至443.34%。

公司2022年6月28日通過(guò)上市委審核，彼時(shí)會(huì)上，上交所主要關(guān)注有研硅核心技術(shù)、業(yè)務(wù)獨(dú)立性、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題。

上交所要求發(fā)行人代表說(shuō)明在6英寸和8英寸產(chǎn)品尚未形成較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的情況下，參與實(shí)施12英寸產(chǎn)品項(xiàng)目所面臨的主要制約因素;發(fā)行人通過(guò)參股山東有研艾斯的方式進(jìn)入12英寸產(chǎn)品領(lǐng)域是否具備足夠的技術(shù)支持和充分的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

上交所要求有研硅結(jié)合發(fā)行人的高級(jí)管理人員參與山東有研艾斯12英寸產(chǎn)品項(xiàng)目核心技術(shù)研發(fā)、投資協(xié)議簽訂、開工建設(shè)等情況，說(shuō)明該項(xiàng)目在報(bào)告期內(nèi)是否系由發(fā)行人提供核心技術(shù)，由發(fā)行人的高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。

同時(shí)要求公司結(jié)合山東有研艾斯的股權(quán)架構(gòu)、董事會(huì)決策機(jī)制、股東委派董事職業(yè)背景等情況，說(shuō)明德州匯達(dá)對(duì)該項(xiàng)目的投資是否為財(cái)務(wù)性投資;對(duì)照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，基于實(shí)質(zhì)重于形式原則，分析山東有研艾斯是否受到發(fā)行人單獨(dú)或與有研集團(tuán)共同的控制。

此外，上交所要求有研硅結(jié)合山東有研半導(dǎo)體8英寸項(xiàng)目與山東有研艾斯12英寸項(xiàng)目向國(guó)家及山東省主管部門報(bào)批文件的具體情況，說(shuō)明該兩項(xiàng)目是否實(shí)為同一項(xiàng)目分兩期實(shí)施;說(shuō)明發(fā)行人的自身業(yè)務(wù)是否具備獨(dú)立性、與大股東之間是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)行人關(guān)于募集資金投資項(xiàng)目及參股公司重要投資項(xiàng)目的信息披露是否充分、準(zhǔn)確、完整。

上交所要求發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)半導(dǎo)體硅拋光片業(yè)務(wù)增長(zhǎng)緩慢而刻蝕設(shè)備用硅材料業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快的原因;(2)發(fā)行人在半導(dǎo)體硅拋光片業(yè)務(wù)未能爭(zhēng)取到具備行業(yè)主導(dǎo)地位的戰(zhàn)略性客戶的原因，發(fā)行人未來(lái)的業(yè)務(wù)開拓策略;(3)發(fā)行人半導(dǎo)體硅拋光片產(chǎn)品特別是6英寸產(chǎn)品的毛利率低于同行業(yè)可比公司同類產(chǎn)品的原因。（陳蒙蒙）