12月27日，資本邦了解到，南京磁谷科技股份有限公司(下稱“磁谷科技”)沖刺科創板上市申請獲上交所受理，本次擬募資4.5億元。

圖片來源：上交所官網

公司主營業務為磁懸浮流體機械及磁懸浮軸承、高速電機、高速驅動等核心部件的研發、生產、銷售。發行人主要產品為磁懸浮離心式鼓風機、磁懸浮空氣壓縮機、磁懸浮冷水機組，具有傳動無機械接觸、高速高效、節能等技術優勢，主要應用于污水處理、化工、印染、食品、制藥、造紙、電子、機械制造、建筑等行業。

圖片來源：公司招股書

財務數據顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年營收分別為1.64億元、2.13億元、2.51億元、9,620.26萬元;同期對應的凈利潤分別為2,971.80萬元、4,112.63萬元、4,824.51萬元、1,201.10萬元。

本次募資擬用于高效智能一體化磁懸浮流體設備生產建設項目、研發中心建設項目、補充流動資金。

發行人對照《上海證券交易所科創板股票上市規則》規定的上市條件，選擇的具體上市標準為：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元;或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元。

圖片來源：公司招股書

截至本招股說明書簽署日，吳立華直接持有公司23.35%股份，擔任公司董事長。吳寧晨直接持有公司20.96%股份，擔任公司董事、副總經理。吳立華、吳寧晨為父子關系，共同控制公司44.31%股份。吳立華、吳寧晨對發行人股東大會的決議及董事和高級管理人員的提名及任免均具有實質影響。因此，吳立華、吳寧晨父子為公司控股股東及實際控制人。

磁谷科技坦言公司存在以下風險：

(一)研發成果轉化風險

發行人主營業務主要依賴于五自由度磁懸浮軸承、大功率高速永磁同步電機、高速電機專用變頻驅動等五大核心技術，主要產品為磁懸浮離心式鼓風機，在研產品有二代磁懸浮離心式鼓風機、磁懸浮制冷壓縮機、磁懸浮空氣壓縮機、磁懸浮真空泵等。核心技術是發行人在磁懸浮高速流體機械業務中維持市場競爭力的重要支撐，亦為業務延伸的基礎。

發行人對技術創新、新產品的研發工作投入了大量的人力、財力，在開發過程中存在未能突破關鍵技術、產品性能無法達到預期效果導致研發失敗的風險。同時新產品的市場推廣存在一定的不確定性，發行人可能面臨研發成果不能實現產業化目標的風險，將對發行人經營業績產生不利的影響。隨著發行人所處行業的產品技術不斷升級迭代，發行人如果不能進行持續的技術創新，可能會受到其他競爭技術或同類競爭產品的沖擊，發行人的市場地位將面臨下滑風險。

(二)行業政策變動風險

高效節能型風機作為當前國家重點發展的戰略性新興產業，在產業政策的支持下呈現良好的發展態勢。根據國家發改委2019年2月公布的《綠色產業指導目錄(2019年版)》，磁懸浮離心式鼓風機隸屬于“1.節能環保產業”中的“1.1.6節能風機風扇制造”產業;根據國家統計局2018年11月公布的《戰略性新興產業分類(2018)》，磁懸浮離心式鼓風機隸屬“7.1.1高效節能通用設備制造”。

國家政策的支持為高效節能型風機行業發展提供了制度保障。如果未來行業政策發生重大不利變化，將導致行業發展速度減緩，可能對發行人開展生產經營活動造成不利影響。

(三)產品結構單一風險

報告期內，發行人主要產品為磁懸浮離心式鼓風機，2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，磁懸浮離心式鼓風機的銷售收入分別占各期主營業務收入的比例為99.33%、99.13%、99.24%、93.34%，產品結構較為單一。為拓展業務和開發新產品市場，發行人進行專項研發，將二代磁懸浮離心式鼓風機、磁懸浮制冷壓縮機、磁懸浮空氣壓縮機、磁懸浮真空泵等系列產品作為公司目前重點研發內容。在新產品研發具有不確定性的情況下，如果下游行業的市場需求發生重大不利變化，可能對發行人的經營業績造成不利影響。

(四)毛利率變動的風險

報告期各期，公司主營業務毛利率分別為48.95%、47.75%、44.21%、41.46%，呈緩慢下降趨勢。報告期內，公司產品價格受市場競爭的影響有所下行，如未來市場競爭繼續加劇，公司不能根據市場需求不斷進行產品的升級和創新，或受原材料供應影響導致產品單位成本上升，公司將面臨毛利率波動的風險。

(五)原材料價格波動風險

報告期內，發行人直接材料成本占主營業務成本比例為70%左右。發行人生產所需的主要原材料包括電子電氣元器件、葉輪、鑄件、冷水機、機柜、變頻器等，這些主要原材料采購價格出現波動會給發行人的成本控制帶來一定壓力。如果未來主要原材料價格發生大幅波動，可能對發行人的經營業績帶來不利影響。

(六)募集資金投資項目不能達到預期效益的風險

本次募集資金投資于高效智能一體化磁懸浮流體設備生產建設項目、研發中心建設項目和補充流動資金，項目建成投產后將形成大功率磁懸浮離心式鼓風機300臺套、磁懸浮空氣壓縮機400臺套和磁懸浮制冷壓縮機300臺套產能，并進一步提升公司軟、硬件研發能力。

募集資金運用全部圍繞公司主營業務進行，募集資金投資項目的順利實施，一方面將鞏固和提升公司現有產品的市場地位，另一方面將進一步豐富公司的產品結構，促進公司持續、健康發展，增強公司整體競爭力。公司如因項目建設所需資金不能及時到位導致項目延期實施，或因行業競爭加劇、市場需求發生不利變化導致產能消化不足、項目管理不善導致募集資金投資項目不能如期實施等情形，均可能導致募集資金投資項目不能如期實現預期效益。（陳蒙蒙）